当地时辰10月18日周五鬼父2，是好意思股2024年的第十个期权到期日，同期亦然好意思国大选前的临了一次期权平仓契机。

具体来看，3万亿好意思元（口头价值）的期权合约将当地时辰周五下昼4点到期，其中1.9万亿好意思元与标普500指数（SPX）谋划的期权将在周五上昼到期，剩下的1.1万亿好意思元的往复所往复基金（ETF）和单一股票上的期权，将在周五今日戒指时到期。

这是2017年来限度最大的一次10月期权到期，但小于往日几年典型的季度到期限度，巨额的期权到期可能给商场方法和价钱带来权臣波动。

不外，值得一提的是，此次期权到期所处的商场环境与以往不相似，隐含波动率现在如故相对较高，期权的伽马值较高（期权价钱对想法财富价钱的变动愈加敏锐），商场宽绰存在担忧方法，VIX谋划的期权和期货的未平仓合约深嗜处于近两年来的最低水平。

“此次不相似”

高盛分析师Brian Garrett指出，好意思股在大选前尚未出现预期的大跌：

往日几周鬼父2，商场怦然心动地“买入”，每个东说念主的政策似乎齐提议在大选前卖出，然后在年底前回升。好意思股在十月频繁有光显的季节性波动或下落。

但是，商场并莫得如预期那样在大选前出现下落。跟着接近大选而莫得波动性，投资者被动议论一种情况：“若是商场实质上莫得下落呢？而我现在的握仓尽头轻。”

喜爱夜蒲

更值得防范的是，VIX看涨期权的未平仓合约数目处于近两年来的最低水平。

本周有史以来最大的看涨期权合约到期，况兼商场上的未平仓合约深嗜也很低，这可能不错激发商场的一些诊疗。

进一步来看，高盛指出，这允洽卖出看跌期权：

鉴于往复商对VIX（波动率指数）高潮的空头头寸减少了，投资者预期商场波动性会缩小，并凭据此收受往复政策，比如卖出看跌期权；而在大选之后，除非出现要紧的未知风险，不然刻下的商场偏袒可能不会握续，往复商可能需要对冲VIX大幅下落的风险。

波动性并莫得像普通那样上升

高盛还不雅察到：

好意思股在往日几周创下数个历史新高，频繁想法财富（如股票指数）价钱高潮时，其隐含的波动性也会上升，因为商场参与者对畴昔价钱变动的预期会加多。但是此次情况不同。尽管商场达到了新高，但波动性并莫得像普通那样上升。

在往日一个月，标普500指数高潮了4%，但看涨期权尚未出现买盘。高盛暗意：

在往日的十五年里鬼父2，新的历史高点竟然老是伴跟着“FOMO看涨期权”的需求。跟着投资者购买行权价钱远高于刻下商场价钱的看涨期权，这进展为现货波动率谋划性的加多。

风险请示及免责条目 商场有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资提议，也未议论到个别用户迥殊的投资筹备、财务景色或需要。用户应试虑本文中的任何概念、不雅点或论断是否适应其特定景色。据此投资，背负快意。